A Due Diligence é um procedimento essencial em certas situações, como quando uma empresa pretende executar operações societárias (aquisição e fusão, por exemplo) e quando investidores desejam investir em uma startup, porém, antes de tomar tal decisão, precisam conhecer a fundo sobre os setores dela.

Com esse procedimento, também é possível que uma empresa aprimore os seus setores, já que poderá adotar melhores práticas de gestão. Isso se dá pelo fato de a Due Diligence permitir a análise de documentos por meio dos quais pode-se identificar falhas e corrigi-las.

No entanto, podem surgir questionamentos sobre a Due Diligence: quais documentos são analisados de cada departamento? Quais são todas as finalidades desse procedimento? Quem deve executar?

Para ajudar nisso, você irá conferir neste conteúdo:

• O que significa a Due Diligence?
• Para que serve a Due Diligence?
• Qual a importância da Due Diligence na empresa?
• Quais as etapas da Due Diligence?
• Como se faz uma Due Diligence?

Tenha uma boa leitura!

O que significa a Due Diligence?

Quando traduzido para o português, Due Diligence quer dizer Diligência Prévia. A expressão trata-se de um processo por meio do qual é possível estudar, analisar e avaliar de forma detalhada as informações de uma organização.

Como exemplo das informações envolvidas, pode-se citar aspectos financeiros, trabalhistas, imobiliários, tecnológicos, jurídicos e previdenciários de uma organização. Além disso, é possível estudar, analisar e avaliar os dados de qualquer departamento dela.

Desse modo, entende-se a Due Diligence como um processo de estudo e investigação semelhante a uma auditoria. Porém, “semelhante”, e não igual, porque há fatores que um desses processos apresenta, mas o outro não.

A auditoria clássica, por exemplo, tem a finalidade de descobrir se o setor contábil de uma organização está executando as suas atribuições da forma correta, e se está cumprindo todas as obrigações descritas na legislação brasileira.

Por outro lado, a Due Diligence foca em obter uma investigação profunda sobre os números de uma organização e se tais números estão de acordo com a realidade econômica, a posição de mercado e os potenciais riscos dela.

A Due Diligence, portanto, é um processo mais robusto e profundo, ao passo que a auditoria encarrega-se de fazer uma investigação mais focada nos setores contábil e fiscal.

O que é Due Diligence no compliance?

Primeiro, faz-se necessário entender que a compliance trata-se de uma palavra inglesa que quer dizer “agir de acordo com uma regra, instrução, lei interna, comando ou pedido”. 

Dito isso, no compliance refere-se ao processo de investigar se uma determinada empresa está agindo de acordo com a legislação brasileira, se está ou não cumprindo com as normas e as regulamentações vigentes.

Para que serve a Due Diligence?

Com a Due Diligence, torna-se possível identificar quais os potenciais riscos que uma empresa pode gerar para públicos distintos com os quais mantém algum tipo de relação. Compradores, fornecedores, parceiros de negócio e investidores são exemplos desses públicos.

Sendo assim, esse processo de investigação permite maior compreensão da empresa, um panorama completo e detalhado dela. Afinal, durante a Due Diligence, analisam-se todos os fatores integrantes do negócio e, a partir disso, cria-se uma noção fundamentada na realidade sobre seus riscos, oportunidades, posicionamento e valor de mercado.

Um exemplo disso ocorre durante o processo de aquisição de uma empresa por outra. Neste caso, para que a empresa compradora tenha total conhecimento de que fará a aquisição de uma empresa saudável e saiba quais riscos e oportunidades esta apresenta, solicita a execução da Due Diligence.

Dessa forma, após realizar-se uma investigação profunda sobre a empresa que será comprada, a empresa compradora poderá, então, tomar uma decisão assertiva. Esse processo, inclusive, ajuda a estipular um valor ideal para a aquisição.

É por esse motivo que, em última análise, tem-se que o objetivo da Due Diligence é obter uma análise ampla e robusta do posicionamento de mercado de uma empresa. É um procedimento capaz de mapear as diferentes relações dela, tanto internas quanto externas.

Qual a importância da Due Diligence na empresa?

A principal importância da Due Diligence está no fato de, quando executada, possibilitar que a empresa obtenha uma análise completa e detalhada de todos os processos que ocorrem nela.

Isso, porém, não é importante só para a organização. Também é ideal para compradores, parceiros e investidores interessados em estabelecer algum tipo de relação com ela.

Por que realizar na empresa?

Realizar a Due Diligence tornará a organização capaz de identificar dois dados essenciais para o sucesso de qualquer negócio: os pontos fracos e os pontos fortes. Depois de obtê-los com a investigação, tudo o que ela precisará fazer é adotar medidas que sanem os pontos fracos e aprimorem e potencializam os pontos fortes.

Outra razão para se realizar a Due Diligence é a possibilidade de se descobrir qual é a projeção de mercado da empresa: tal projeção está de acordo com os procedimentos internos e a cultura da organização ou há algo de errado em algum dos departamentos que precisa ser solucionado o quanto antes?

Quem realiza a Due Diligence? 

Como a Due Diligence envolve a investigação de diversos setores, precisa da participação de profissionais de áreas variadas. 

Portanto, para executá-la, é necessário ter uma equipe de economistas, advogados, contadores e analistas de investimento. Esse tópico será melhor esclarecido ainda neste conteúdo.

Quais as etapas da Due Diligence?

A Due Diligence é um processo com objetivos bem definidos (estudo, análise e avaliação), por isso, faz-se necessário entender como ela funciona em cada departamento.

Confira logo a seguir as etapas desse processo para poder aplicar corretamente na sua empresa.

Trabalhista

Por meio da Due Diligence trabalhista, verifica-se a existência de fraquezas de ordem trabalhista. A análise envolve questões como processos trabalhistas atuais, práticas de regimes de contratação que podem ocasionar em processos no futuro e análise de contratos.

Contábil e fiscal

Nessa investigação, foca-se em dois pontos específicos: documentos fiscais e impostos que incidem sobre as atividades que a organização executa.

De modo prático, são estudados e analisados livros fiscais, coleta e pagamento de impostos e folhas de pagamentos, por exemplo. Ou seja, tudo o que possuir potencial de demonstrar se está tudo bem ou não com a saúde fiscal da empresa é analisado nesta Due Diligence.

Jurídica

A Due Diligence jurídica é um dos principais processos realizados quando se pretende fazer a aquisição ou a fusão de empresas, como exemplificado anteriormente. Com a investigação, pode-se conferir todos os aspectos jurídicos da organização que será comprada, inclusive as suas pendências jurídicas.

Alguns exemplos de fatores verificados nesse caso são financiamentos legais, contratos com fornecedores, empréstimos, contrato social da empresa e contrato com colaboradores.

Em resumo, na Due Diligence jurídica, tem-se uma análise sobre todos os setores nos quais, de alguma forma, possam existir passivos jurídicos. Entre os setores envolvidos, estão o previdenciário, o societário, o comercial e o trabalhista.

Financeira

Quais os fluxos de caixa de uma empresa? Quais dívidas ela tem? Quais são os seus custos de manutenção?

Para responder esses e outros questionamentos financeiros, faz-se a Due Diligence financeira, já que ela visa realizar uma investigação completa sobre receitas, despesas e patrimônio da organização.

Ela é responsável por verificar como está a saúde financeira da organização, bem como a projeção desta para o futuro. Para isso, são analisados todos os documentos vinculados às finanças: ganhos, dívidas, planos de negócio, fluxo de caixa, entre outros.

Como se faz uma Due Diligence?

Existe um passo a passo para se fazer a Due Diligence, além do mais, trata-se de um processo que envolve a investigação de vários departamentos e, por isso, precisa ser feita de forma correta. A seguir, confira como executá-la.

Estabeleça a equipe

O primeiro passo é justamente contar com profissionais capacitados para executar a Due Diligence. Como mencionado, pode-se montar uma equipe de contadores, advogados e analistas de investimento, desde que eles sejam especializados em fazer consultorias.

No entanto, caso a empresa tenha um time multidisciplinar, tudo o que deverá fazer é internalizar a execução e contar com os seus colaboradores experientes.

Estude o negócio

Com a equipe de Due Diligence montada, os profissionais que a compõem farão a análise e o mapeamento do negócio. Tal mapeamento possibilitará o estudo do funcionamento da organização, suas características, atividades desempenhadas e de que forma estas estão sendo realizadas.

Levante informações e documentos

No levantamento de informações e documentos, o time analisará os documentos dos setores para, a partir deles, fazer a avaliação solicitada pela empresa interessada na Due Diligence.

Para isso, será solicitado acesso a um conjunto de documentos — livros contábeis, comprovantes de pagamento, comprovantes de patrimônio, entre outros — aos gestores de cada departamento da empresa investigada.

Os documentos que serão pedidos pela equipe irão variar, pois dependem dos objetivos do interessado em realizar a Due Diligence. De toda forma, a análise é feita sob um contrato de confidencialidade, já que envolve dados altamente sigilosos da organização.

Colha resultados

Após tudo isso, os resultados da Due Diligence são apresentados por meio de um documento formal, que contém planilhas e documentos expositivos, por exemplo. Cada profissional do time fará a apresentação dos dados referentes à sua área de atuação.

Conclusão

Ao longo da leitura deste conteúdo, abordou-se, a princípio, o que é a Due Diligence, um processo de estudo, análise e avaliação de todos os setores de uma empresa, e por quais motivos deve-se realizá-la.

Para explicar como tal processo se dá na prática e o que ele leva em consideração, esclareceu-se sobre a realização da Due Diligence em cada setor.

Por último, sabendo-se o que É, qual a sua importância e o que ela investiga em cada departamento, elaborou-se um passo a passo para executá-la de forma correta.

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